景源机械精密加工设备:机械传道系列5:投标半
  • 作者:dede58.com
  • 发布时间:19-05-11 19:14
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设备招标已达到一个上升的转折点,需求热潮预计将继续。 在中国招标网披露的国内几条主要生产线建设后,我们已经对主要设备进行了招标。 由于外部环境的影响和部分生产线分阶段采购的完成,18Q3-Q4年国内生产线投资处于较低水平。。 然而,从18年底到19年初,国内fab设备招标再次进入集中阶段。其中,长江仓储公司已开始新一轮集中招标,比前一轮集中招标明显更为激烈,而华虹宏利等新生产线正在发布新的设备要求。
本地化进程加快,本地化率逐步提高。在中国招标网披露的国内几条主要生产线建设完成后,我们对主要设备的中标进行了统计。虽然19Q1年的中标总数少于17Q4-18Q2年,景源机械精密加工设备但国内设备制造商的中标数量达到新高,19Q1年国内设备的中标百分比达到10%左右,18年平均约为5%。原因包括:国产设备已经过验证和批准;一些生产线在早期倾向于购买海外设备,并逐渐购买国内设备。 一些低技术生产线已经开始建设,等等。从多条生产线的中标情况来看,华利综合国产设备的中标率为6%。 长江仓储公司成立以来,国产设备的中标率为5%,但19Q1年的中标率达到8%。 华虹李鸿国产设备的中标率达到10%。
国内设备制造商越来越好,并继续对他们的增长保持乐观。目前,国内设备制造商根据其布局和参与深度可分为两类:(1)产品成熟度高,实现了国内替代,公司业绩开始明显发布。这些公司包括中国微半导体、梅生半导体、华北华创等。(2)新产品的推出处于客户验证阶段。预计新产品将在19年后逐渐结束。这些公司包括精密测试电子、纯技术、长川技术等。
根据公司的年度报告,梅生半导体实现了74的营业收入。2018年6400万美元,增长104。同比增长4%。5%;母亲的净利润是6英镑。5700万美元,高于去年同期的-32万美元。该公司2018年的业绩显著发布,进一步关注大客户,单个客户的收入规模和份额显著增加。未来,国内半导体制造商发展的共同方式是扩大生产,增加份额,开拓新客户,为新产品开拓更多市场。
国内产业链相关目标:北华创(集成电路高端设备企业)、精密电子(半导体检测设备布局面板检测设备负责人)、长川科技(半导体背道检测设备企业)、京生机电(单晶设备负责人,新与光庚合并)和梅生半导体(ACMR)。o)(清洁设备企业)、纯技术(清洁设备企业)等。
风险提示:行业投资波动引起的收入不确定性;行业竞争加剧导致毛利率下降;技术研发和本地化的趋势并没有像预期的那样发展。 国家产业支持政策的变化或支持力度不如预期;并购机会稀缺与并购后整合的不确定性。
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