景源机械精密加工设备:武安君本周的金属投资
  • 作者:dede58.com
  • 发布时间:19-05-15 19:48
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5月13日新闻:

武安君本周的投资策略

(2019年。 05。 13-2019。05。 17)

景源机械精密加工设备 做更多的讨价还价

三大交易所的库存已经处于中低水平。。 截至2019年4月19日,上海期货交易所库存阴极铜236,734吨,比上一周减少8,444吨。。 从季节的角度来看,目前的库存在最近五年保持在平均水平。 截至2019年4月24日,LME铜库存为186,125吨,比上个交易日减少2,175吨,作废仓单比例为10。 42%。 从季节性角度来看,目前的库存在最近五年里一直保持在相对较低的水平。 截至2019年4月24日,东南非共同市场铜库存为35,933吨,比上一交易日减少43吨。。 从季节性角度来看,与过去五年相比,目前的库存水平相对较低。。最近,全球主要库存已经停止上升,库存下降拐点已经基本确立。国内铜消费正处于高峰期,库存持续下降将为铜价提供有力支撑。然而,当前市场对周五政治局会议发布的信号有不同看法。市场降低了今年放松货币政策的预期。此外,欧元区4月份的消费者信心指数低于预期。美元指数一直在快速上涨,有色金属行业继续对铜价施加压力。美元指数预计在不久的将来将保持强劲,这对铜价来说是相对负面的,但潜在的铜库存正在稳步下降。调整后,铜价预计将保持强劲趋势。铜价的下调只是提供了一个做更多事情的好机会。据估计,2019年铜的供需将处于紧张平衡状态。铜价的操作范围估计为46,000-52,000元/吨。因此,讨价还价更安全。

:区间操作(低时长,高时短)

供应方:青海百合铝业公司4月份开始小规模恢复生产。魏桥铝业公司5月份宣布了54万吨的复工计划。此外,广西苏源和德保白光恢复生产或增产。据估计,2019年电解铝的供应增量约为1.200万吨,供应增长率将上升到3。大约4%。向下的压力仍然很高。

需求方:预计2019年电解铝需求增量接近50万吨,需求增长率将进一步降至1。大约2%。上海的现货价格开始集中在13820-13840元/吨,没有 交易价格在13820-13840元/吨之间,杭州的交易价格在13840-13850元/吨之间。目前,市场上的商品供应相对充足,交易者之间的交易活动相对活跃,下游仍以按需购买为主,商品的接收一般。华东地区的总营业额是平均的。目前铝的供需疲软,传统的消费旺季将在3月和4月过去,当前价格可能成为市场卖空的关键点。

结论:据估计,2019年上海铝供应将出现70万吨的盈余。目前,价格已经涨了不少,不适合再涨了。当价格回落到电解铝企业减产大幅增加的程度时,讨价还价更安全。据估计,价格区间内的铝价格将降至12,000-12,500元/吨,再升至15,000-15,500元/吨。

:空订单符合高位

1、恢复生产有望使价格有一个拐点

据世界报道 金色的 统计局(WBMS)发布的统计数据显示,2018年1月至10月,全球锌市场有40%的盈余。10,000吨,比2017年同期减少50%。40,000吨从供需短缺变为过剩。在过去三年中,国外锌矿的生产能力呈现出恢复性增长,印度单薇铁塔公司、秘鲁安塔米矿和澳大利亚杜格尔德河三个矿山的产量都有所增加。国际的 锌团队预计世界锌矿产量为13.0300万吨,并将增加6.2019年为5%。4%至13%。8700万吨。据估计,2019年国外锌精矿产量将增加80万吨,是去年增加40万吨的两倍。在国内方面,继去年湖南省恢复生产后,今年以来恢复生产的冶炼企业数量也在增加。株洲冶炼厂2号线3月正式投产后,湖南李三于3月底恢复生产。汉中锌工业提前于4月恢复生产。株洲冶炼厂将于5月正式投产一号生产线。此外,赤红永昌、东陵和汉中锌产业将陆续恢复生产或投产。预计6-8月将是国内炼油产能的集中释放期。据估计,2019年中国锌矿的新产量约为15万吨。2019年,国内外银行面临的压力将会增加,预计恢复生产的价格将会出现拐点。!

2。疲软的国内需求

经济下行压力增加。全球制造业采购经理人指数呈现持续下降趋势,显示全球整体经济增长放缓,贸易摩擦难以在短时间内化解。锌下游的消费领域,从房地产到汽车,都在拉动消费,导致锌企业产量有限。

房地产对锌消费的贡献约为50%。据统计,2018年,30个大中城市商品房交易面积和数量下降了6。同比增长5%。6%和7%。4%。今年4月19日刚刚召开的中央政治局工作会议再次强调了“不投机炒房”的政策。房地产将继续是2019年政策监管的重要目标之一。房地产很难回到野蛮增长的时代,依靠房地产发展国内生产总值的老路将不会继续。监管措施的增加使得锌市场对其对房地产的依赖更加悲观。2019年国内房地产市场增长率的下降将对锌锭消费产生更明显的拖累。

汽车行业锌的消耗量约占25%。根据中国汽车工业协会公布的数据,截至2018年11月,中国汽车生产和销售累计值连续两周同比负增长,10月份全国汽车销售总额为2287辆。11月份售出的汽车数量为2541辆,高于10000辆。970,000辆车,下降0。比去年同期增长了5%。24%,同比下降1。11月份为5%。65%。从汽车生产的角度来看,汽车公司在2018年开始逐渐缩减产能。全球经济正在衰退。周期性行业受到严重影响,汽车销售也受到影响和萎缩。2019年,预计汽车行业将保持负增长格局,需求方将难以在锌价格中发挥积极作用,从而在一定程度上减少对锌价格的支持。房地产监管和汽车行业的负增长将导致今年锌锭消费进一步疲软,导致锌价格持续下跌。

3。库存增加成为价格下跌的直接拐点。

截至2019年4月18日,LME锌库存为73,575吨,比上一交易日增加7,225吨。库存激增导致锌价格突然下跌,这成为价格下跌趋势的直接拐点。

在上海,22,000至23,000吨之间的主要锌合同将分批(每500点)填写空白订单。如果有效超过24,000/吨的停止损失,目标位置将为16,000/吨。

潜在顾客:空订单满足高库存

1。国际铅锌研究集团(ILZSG)发布的数据显示,今年全球精炼铅供应预计将短缺12。50,000吨,估计短缺4.2018年为5%。50,000吨

2。在供应方面,大型企业最近的启动提高了市场对铅供应恢复的预期,在不久的将来可能会有新的生产能力。然而,铅的需求已经进入淡季。领先的存储行业降低了价格,促进了销售。需求仍然疲软,短期内难以改善。此外,自4月15日电动汽车新国家标准实施以来,铅蓄电池公司开始持悲观预期,期货卖空资金相对集中。此外,国内铅库存开始反弹至3。30,000吨应该更加警惕! 然而,上海的领先不应过于悲观。根据国际铅锌研究集团(ILZSG)的数据,全球铅市场供应缺口扩大至2。1月份为5%。根据SMM最新报告,周杜在五个省的铅蓄电池综合运行率为53.500万吨。39%,下降2。上周的9%。16%。小企业开始缺少工作。由于五一假期前后的休假,预计一些小企业将继续下滑。供求之间的短期矛盾没有得到改善,因此铅价格将继续在弱势地位下降,但由于企业运营率的持续下降,下降空间有限。

:等待空订单,长时间等待

不锈钢的长期膨胀对镍电池的发展有很好的前景。需求增长点很重要。镍矿总体供应增长率有限,总体供需紧张。4月份短期镍矿开采 菲律宾 恢复发货,印度尼西亚的3家镍公司批准配额;4月中旬,山东省新海市的8座高炉全部投产。预计该时间表将提前两个月。印度尼西亚金川将开始烘干。第一条线路将于5月份投入使用,另外3条线路将于7月份相继投入使用。倪胜 熨斗 加快生产进度。另一方面,需求方不锈钢的社会库存空前高涨,高库存下的疲软价格和通货膨胀抑制了购买需求。久等了,空的账单拿着。

铁矿石:强振荡日运行

对恢复生产的预期相应下降。据迈斯泰尔透露,4月16日(里约时间),淡水河谷官员宣布米纳斯吉拉斯法院已同意暂停关闭布鲁库图矿区的决定。法院将同意布鲁库蒂矿将在文件发布后72小时完全重新开放,而布鲁库蒂矿的年产量为3000万吨铁矿石。布鲁库图矿区恢复生产的速度快于市场预期,铁矿石价格也相应下跌。基于上述事件,淡水河谷重申,该公司2019年的铁矿石和球团销售与之前宣布的3。070-30亿吨。在3的范围内。20亿吨,目前的销售量预期是这个范围的中间值。

在供应方面:淡水河谷的采矿事故继续发酵。官员们宣布今年将减少5000万吨至7500万吨,这将对全球供求格局产生巨大影响,由此造成的供应缺口将难以在短期内弥补。目前,总供应量仍呈下降趋势,巴西的平均运输量下降了28万吨,降至4。澳大利亚-巴基斯坦铁矿石的五周移动平均运输量仍呈下降趋势,从17。上周达到1600万吨。7900万吨。总体而言,巴西和澳大利亚目前的货运量处于历史低位。港口铁矿石库存急剧下降。到达中国的港口总数是1288个。2万吨,比上个月减少280%。据估计,港口存量在未来几周仍将下降。从港口的到达量来看,到达量急剧下降,达到近两年来的新低。

在需求方面,钢铁消费近年来保持强劲。钢厂长流程高炉的作业率和产能利用率持续上升,产能利用率逐月上升至78个月。4%,全国高炉操作率高达70%,上升2。历史同期增长了4%。8个百分点;在单周产量高的情况下,钢铁库存公司的仓库仍将平稳下降,钢铁库存在后期仍将稳步下降,这表明铁矿石消费量仍将稳步上升。钢铁厂的铁矿石库存仍然很低,在钢材消费和需求激增的背景下,预计春节后采购活动和营业额将继续活跃。

结论:冲击很大,交易在一天内完成。

螺纹钢:强振动,天内运行

基本面:螺纹钢期货的主要合约波动范围很窄。产量连续8周攀升,而库存的下降逐月大幅收窄。钢铁市场将在5月进入淡季。最近,钢厂的利润大幅增长,高达近900元。目前,螺纹钢的特点是价格高、产量高、利润高。随着高需求下降和库存积累拐点的出现,节假日后可能进入单边回调阶段。部分空的。

基金:最近几天,许多政党减少了头寸,而空政党增加了头寸。部分空的。

在技术方面:武安君的量化对冲交易系统尚未显示出空空如也的迹象。太多了。

基础:现货4100,基础364,现货溢价仍高于期货;太多了。

库存:总库存871。60,000吨(-41。65)、要减速,库存有一个转折点。部分空的。

结论:目前螺纹钢价格高、产量高、利润高。随着高需求回落拐点的出现,由于一些人等待空信号,库存的积累可能进入单边回调。目前,日内交易是主要方法。武安君简介:他擅长通过将基本面与量化技术相结合,并提供操作指导来解释期货品种,如有色期货和黑色期货。

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